隱含震動率輕微走勢上漲
2025-06-26 
瀏覽次數：次 
返回列表從市場分析的角度來看，6月24日A股市場的表現呈現出顯著的放量上漲特征，滬深兩市整體成交額突破1.4萬億元，超過4700只個股收漲，反映出市場整體氛圍偏多。這一趨勢主要由電池、電機、汽車零部件和游戲等板塊領漲所驅動，這些行業受益于政策支持和消費需求回升。與此同時，油氣開采、燃氣、港口航運、貴金屬和軍工等板塊則出現明顯跌幅，這可能與地緣局勢緩和及大宗商品價格波動有關。整體而言，市場多空分化加劇，但多方力量占據主導。
在期權市場方面，成交量與持倉量的同步增長尤為引人注目。滬深兩市及中國金融期交期權總成交量達到801.38萬張，較前一交易日增長29.04%，總持倉量增至915.03萬張，增長10.71%。這種大幅增長表明市場參與者活躍度提升，風險偏好增強。具體到上證50ETF期權，成交量增長19.92%，持倉量增長11.67%，7月合約的持倉改動顯示認購期權加碼2.14萬張、認沽期權加碼1.42萬張，主要集中在淺虛值部位，且認購加碼力度更大。這一現象暗示投資者對短期漲勢持謹慎態度，預期上漲動能可能放緩。
進一步分析滬深300期權市場，深圳證券交易所、上海證券交易所和中國金融期交的成交量分別增長10.19%、32.73%和50.57%，持倉量增長18.87%、16.34%和7.20%。其中，上海證券交易所滬深300ETF期權表現最為活躍，7月合約總計加碼3.74萬張，認購加碼2.01萬張、認沽加碼1.73萬張。值得注意的是，認購和認沽均在虛值部位加碼，但認購力度更大且價位分布寬泛，這不同于上證50ETF的集中性，反映出滬深300指數上漲面臨更大阻力，市場預期承壓。同樣，科創50ETF期權成交量增長99.76萬張，持倉量增長10.25萬張，華夏科創50ETF的7月合約加碼4.49萬張，認購加碼2.56萬張、認沽加碼1.93萬張，集中在平值和淺虛值部位。認購加碼力度相對更大，表明投資者對深幅上漲的持續性持懷疑態度。
隱含波動率的變化也值得深入探討。盡管早盤出現上沖，但尾市回撤后仍高于前一交易日水平，上證50ETF當月平值期權隱含波動率報14.33%。相比之下，歷史波動率持續低位徘徊，上證50ETF的30日歷史波動率為8.77%，滬深300指數為8.51%。這種隱含波動率輕微上漲與歷史波動率低位的背離，反映出市場對短期不確定性的擔憂加劇，尤其在認購期權加碼力度更大的背景下，上行壓力增強。地緣局勢雖趨緩和，但A股短期反復的可能性不容忽視。
綜合以上分析，市場預期呈現出區間振蕩特征。各大指數認購和認沽期權均在淺虛值部位加碼，且認購力度更大，這強化了上行阻力，投資者應避免追高。短期策略上，建議以區間振蕩思路為主，例如在深幅上漲后賣出虛值認購期權以鎖定收益；對于持有現貨的投資者，備兌策略（如賣出認購期權）能有效增厚收益，但需警惕隱含波動率回撤風險。總體來看，市場雖放量上漲，但期權數據揭示了潛在的調整壓力，投資者需結合基本面與波動率指標靈活應對。
本文目錄導航：
- 如何判斷一只股票是否有莊家介入
- 開學抄股票都要準備什么和學習什么？
- 股票出現哪些信號以后會大漲
如何判斷一只股票是否有莊家介入
股票價格在低位區域，橫盤震蕩，成交量逐步放大，回調縮量。
開學抄股票都要準備什么和學習什么？
先開股票帳戶及開通網上交易1、先到有證券公司營業部銀證轉帳第三方存管業務的銀行辦一張銀行卡(開通網上銀行)，須本人帶上身份證和銀行卡在股市交易時間到證券營業廳辦理滬、深股東卡（登記費一般90元，也有的營業部免費），便獲得一個資金帳戶(用來登錄網上交易系統)。 同時可辦理開通網上交易手續。 或找駐銀行的證券客戶經理協辦（更方便、更優惠）。 2、下載所屬證券公司的網上交易軟件（帶行情分析軟件）或證券公司有附送軟件安裝光盤在電腦安裝使用。 用資金帳戶，交易密碼登陸網上交易系統，進入系統后，通過銀證轉賬將銀行的資金轉入資金帳戶就可以買賣股票操作了。 當天買入的股票要第二個交易日才能賣出（T+1），當天賣出股票后的錢，當天就可以買入股票。 交易時間是每周一至周五上午9：30——11：30，下午13：00——15：00。 集合競價時間是上午9：15——9：25，競價出來后9：25——9：30這段時間是不可撤單的（節假日休市）。 股票買賣要交費用：1、買、賣股票傭金：規定在0.1%—0.3%，一般委托交易0.3%，網上委托交易0.2%或更低，由你的證券公司（或你有一定多的資金交易量，可與證券公司協商）決定。 傭金每筆交易最低收取是5元。 2、賣出時加收印花稅0.1%(單向收取)。 3、過戶費（僅限于滬市），每買賣100股收取0.1元。 新手炒股應先了解最基礎的知識，K線圖的用法：Ｋ線根據計算單位的不同，一般分為：日Ｋ線、周Ｋ線、月Ｋ線、年線與分鐘Ｋ線等。 K線是一條蠟燭形柱線，可以從中看出開盤價、最高價、高低價和收盤價的位置。 最高價和最低價，就是這條柱線的最高點或最低點，當開盤價低于收盤價時，這條柱線是紅色的（陽線），實心粗部分低點是開盤價、高點是收盤價。 當開盤價高于收盤價時，這條柱線是綠(或藍)色的（陰線），實心粗部分低點是收盤價、高點是開盤價。 當開盤價和收盤價一樣時，這條柱線是白色的（十字星），十字交叉點就是開盤價和收盤價。 開盤價與收盤價之間的粗柱狀稱為實體，實體上方細線部分稱為上影線，實體下方細線部分稱為下影線。 如圖：K線還有小陽星、小陰星、小陽線、小陰線、下影陽線、上影陽線、穿頭破腳陽線、光頭陽線、上影陽線、光頭光腳陽線、光腳陰線、光頭陰線等等。 一般來說，我們可以從Ｋ線的型態可判斷出交易時間內的多、空情況。 例如光頭光腳的大陽線，表示漲勢強烈。 不過，應該注意的是，在使用Ｋ線圖時，單個Ｋ線的意義并不大。 股價經過一段時間的運行后，在圖表上即形成一些特殊的區域或形態，不同的形態顯示出不同意義。 K線圖通常有分為日、周、月、季、年K線圖，平時最多用日K線圖，里面有5日、10日、20日、30日、60日等均線，分別用白、黃、紫、綠、藍等顏色在圖中顯示，其各線參數和顏色可以改變的，那些均線在不同情況下可成為支撐線或阻力線，從各均線可看出股票的運行趨勢。 在股票市場所講的趨勢，就是股票K線連續組合的總體運行方向。 比如日K線在5、10、20、30日均線的上方，且各均線是向上，雖然其中有升有跌（均線在K線下方時都起著一定的支撐作用），這時的趨勢是向上沒有改變。 相反日K線在各均線的下方，且各均線是向下的時候，其中同樣有升有跌（均線在K線上方時都起著一定的阻力作用），這時的趨勢是向下沒有改變。 如果均線由向上改變成向下，或由向下改變成向上，這時就有可能改變原來的趨勢。 可根據其運行變化來選擇股票的買賣點。 5、10、20日線顯示出較短時間的趨勢，30、60、120、250日線則顯示中、長時間的趨勢。 繼續要做的就是懂得對股票趨勢和買賣點的分析。 炒股要點：要善于識別、分折上市公司基本面，在股市中基本面好和有一定的技術面支撐才是好股票。 就是說要買入趨勢向上的股票，因為趨勢是股票運行的方向，當趨勢向上就是股價運行在上升通道，或有可能受消息面影響、主力莊家洗盤，另股價出現波動回落調整，總體趨勢還是向上。 若股價運行趨勢已向下時，就算有利好消息，股價會有所回升，但一時也難改向下趨勢，還會繼續下跌，因為趨勢決定它的方向。 一般流通盤小的較為活躍，而且容易炒作。 對于做短線不追漲就很難買到強勢股，那就要尋找那些股票價格處于同板塊低價位，漲幅靠前的個股。 漲幅靠前就說明該股有莊在里面，進入上升階段后不斷拉高股價以完成做莊目標。 或是在不斷收集籌碼，以達到建倉目的。 當日成交量放大，該股的上升得到了成交量的支持。 在低價位，漲幅靠前，成交量放大就說明主力的真實意圖在于拉高股價，而不是意在誘多。 若在高價位出現漲幅靠前、而成交量放大的個股，其中可能存在陷阱，買入這些個股風險就較大。 觀察換手率換手率是指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的指標。 計算方法：換手率=（某一時間內的成交量/發行總股數）×100%換手率低表明多空雙方看法基本一致，股價一般會由于成交低迷而出現橫盤整理或小幅下跌。 換手率高則表明多空雙方的分歧較大，但只要成交能持續活躍，股價一般會呈小幅上升走勢。 換手率越高，也表示該股票的交易越活躍，流通性越好。 做短線看資金流向1、選擇近日底部放出天量的個股(日換手率連續大于5%—10%)跟蹤觀察。 2、(5、10、20)MA出現多頭排列。 3、60分鐘MACD高位死叉后縮量回調，15分鐘OBV穩定上升，股價在20MA上走穩。 4、在60分鐘MACD再度金叉的第二小時逄低分批介入。 資金流入就是投資者看好這只股票，上漲機會就較大，若是資金流出相對來說投資者不看好該股票的未來走勢，或是已有一定漲幅有獲利回吐出現。 再結合看股票的運行趨勢，中線看趨勢。 再看成交量（內盤+外盤就是成交量）內盤，外盤這兩個數據 大體可以用來判斷買賣力量的強弱，若外盤數量大于內盤，則表現買方力量較強，若內盤數量大于外盤則說明賣方力量較強。 通過外盤、內盤數量的大小和比例，投資者通常可能發現主動性的買盤多還是主動性的拋盤多，并在很多時候可以發現莊家動向，是一個較有效的短線指標。 1、成交量有助研判趨勢何時反轉，價穩量縮才是底。 2、個股日成交量持續5%以上，是主力活躍其中的標志。 3、個股經放量拉升橫盤整理后無量上升，是主力籌碼高度集中控盤拉升的標志。 4、如遇突發性高位巨量長陰線，情況不明時要立即出局，以防重大利空導致崩潰性下跌。
只能用閑錢炒股，這樣心態就不容易受到股市的漲跌打擾，才能保持較好的心態，冷靜觀察，踏準市場節奏。 若將全部資金投入到股市中，甚至去融資炒股，那炒股就變成豪賭，就很難保持有好的心態，繼而就會出現追漲殺跌的操作，而踏錯節奏。 股票的漲跌是很正常的，這是市場規律，漲多了會下跌調整，同樣跌多了也會反彈上升。 要努力做到不以漲而喜極、不以跌而悲傷，這是炒股的人最須要做到的。 還提醒一下在股票市場里，炒股最忌諱的是“貪婪”同“心態不穩”。 俗話說，常在河邊走，哪有不濕鞋。 這或許在股票市場上有些道理雖然簡單，但真正做到的人并不多的原因之一。 再有的是在股票市場里操作得好，分析軟件只是輔助工具，須要有好的心態 + 經驗（技巧）+ 運氣，有好的心態才能冷靜地判斷操作是否正確，避免出現追漲殺跌，買得好不如賣得準，機會是不會少的。 以上是從實際操作中得出來的一點經驗和體會。
股票出現哪些信號以后會大漲
1. 波浪規劃經歷1浪初升段的打底，2浪的回調之后，開始出現第三浪的跳空，持續放量和指標鈍化等現象。 2. 所在板塊有啟動的跡象，并且你選擇的這只是指標股，領頭羊。 這樣有群聚效應比較容易發起大漲。 3. 結合這些特征，比較具象的特點就是成交量以倍數放大，KD指標上80以后開始鈍化不跌破80，威廉指標10天20天周期一直在0~20活動，不超過20.
